中铝公司终以195亿美元的总出资额成为了力拓集团的债务救星。12日，两公司双双公告，中铝约使用72亿美元认购力拓集团发行的可转债；同时，中铝将出资约123亿美元获得力拓集团有关铁矿、铜矿和铝资产的部分股权。

　　中铝公司选择转股后，其在力拓集团整体持股比例将由目前的9.3%增至约18%，其中，持有力拓英国公司的股份增至19%，持有力拓澳大利亚公司的股份增至14.9%。同时，中铝公司将提名两位非执行董事进入力拓集团董事会。这笔交易不仅让中铝公司有机会直接参与全球顶级矿产资源的运营开发，也让力拓在年内完成减负100亿债务的目标变得轻而易举。

　　中铝透露，双方在资源方面的合作还将包括共同在几内亚西芒杜开发铁矿、中国矿业勘探开发及其他潜在机会进行合作。另外，中铝公司还将协助力拓集团探讨在中国市场融资。目前，中铝公司仅保有6.3亿吨的铝土矿、1000万吨的铜精矿，与力拓合作后，将大大增加中铝在资源保有方面的规模。

　　在可转债合作方面，由于力拓英国公司和澳大利亚公司可转债订立的转股价格分别为45美元和60美元，相比两公司目前的股价，转股价溢价分别达到了62%和78%。有分析认为，虽然转股价格比目前股价高出很多，但考虑到中铝与力拓的合作是一揽子方案，所以无法单纯依据转股价格判断这笔买卖值还是不值。

　　安信证券有色金属分析师衡昆表示，从双方最终订立的方案来看，以可转债的方式融资，保障的是力拓股东的利益，而“抢占资源”无疑是中铝现阶段发展的第一要务。（来源：中国证券报）